רוטציה סקטוריאלית | שבבים מול תוכנה
לא תיקון, רוטציה! לזהות את המגמה ולהיות במקום הנכון בעזרת בינה מלאכותית
מה גורם לקרן גידור בשווי 45 מיליארד דולר להיעלם תוך שבועות ספורים?
בתחילת יולי 2026 האלגוריתם שלנו זיהה מגמה ברורה: יציאה מסקטור השבבים וכניסה לסקטור התוכנה, שבועות לפני שהשוק בכלל שם לב לזה. מי שהיה בצד הנכון של הרוטציה הזו נהנה. מי שהיה בצד הלא נכון שילם מחיר יקר במיוחד.
תעודת הסל של סקטור השבבים (SOXX) איבדה כ-10.8% מתחילת יולי ועד היום, בעוד תעודת הסל של סקטור התוכנה (XSW) עלתה כ-3.5% באותה תקופה בדיוק. הפער הזה לא נשאר תיאורטי, הוא היה גם ההפסד שהוציא קרן גידור שלמה מהמשחק. הקרן Situational Awareness, שניהל Leopold Aschenbrenner והציגה תשואה של 439% במחצית הראשונה של השנה, החזיקה פוזיציה ממונפת (עד פי 4) בכיוון ההפוך בדיוק: לונג על מניות תשתית AI כמו SK Hynix, CoreWeave, Nebius ומיקרון, ושורט על מניות תוכנה, כולל Adobe.
באוגוסט התברר המחיר: אחזקות התשתית צנחו 35%-47%, השורטים על מניות התוכנה זזו בכיוון ההפוך, ונכסי הקרן התכווצו מכ-45 מיליארד דולר לכ-10 מיליארד דולר תוך שבועות, עד שהתיק כולו נמכר לסיטדל (Citadel) במחיר מוזל. זה לא מקרה של תחזית שגויה על מניה בודדת, זו התוצאה של להיות ממונפים על הצד הלא נכון של רוטציה סקטוריאלית שלמה.
בתחזית מטה ניתן לראות את XSW ו-IGV, המייצגים את סקטור התוכנה, בחלק העליון של תחזית הסקטורים המומלצים, בעוד ה-SOXX וה-XSD, המייצגים את סקטור השבבים, נמצאים בתחתית. בנוסף, ניתן לראות תחזית שלילית גם על קוריאה הדרומית (EWY).
|
-10.8% SOXX | סקטור השבבים |
+3.5% XSW | סקטור התוכנה |
קרן Situational Awareness החזיקה בצד ההפוך של הרוטציה, ממונפת פי 4. נכסי הקרן צנחו -78% מתחילת יולי (מ-45 מיליארד דולר ל-10 מיליארד דולר).
