סקירה שבועית 03.08.2026

רוטציה סקטוריאלית | שבבים מול תוכנה

מה גורם לקרן גידור בשווי 45 מיליארד דולר להיעלם תוך שבועות ספורים?

בתחילת יולי 2026 האלגוריתם שלנו זיהה מגמה ברורה: יציאה מסקטור השבבים וכניסה לסקטור התוכנה – שבועות לפני שהשוק בכלל שם לב לזה. מי שהיה בצד הנכון של הרוטציה הזו נהנה. מי שהיה בצד הלא נכון שילם מחיר יקר במיוחד.

תעודת הסל של סקטור השבבים (SOXX) איבדה כ-10.8% מתחילת יולי ועד היום, בעוד תעודת הסל של סקטור התוכנה (XSW) עלתה כ-3.5% באותה תקופה בדיוק. הפער הזה לא נשאר תיאורטי – הוא היה גם ההפסד שהוציא קרן גידור שלמה מהמשחק. הקרן Situational Awareness, שניהל Leopold Aschenbrenner והציגה תשואה של 439% במחצית הראשונה של השנה, החזיקה פוזיציה ממונפת (עד פי 4) בכיוון ההפוך בדיוק: לונג על מניות תשתית AI כמו SK Hynix, CoreWeave, Nebius ומיקרון, ושורט על מניות תוכנה – כולל Adobe.

באוגוסט התברר המחיר: אחזקות התשתית צנחו 35%-47%, השורטים על מניות התוכנה זזו בכיוון ההפוך, ונכסי הקרן התכווצו מכ-45 מיליארד דולר לכ-10 מיליארד דולר תוך שבועות – עד שהתיק כולו נמכר לסיטדל (Citadel) במחיר מוזל. זה לא מקרה של תחזית שגויה על מניה בודדת – זו התוצאה של להיות ממונפים על הצד הלא נכון של רוטציה סקטוריאלית שלמה.

בתחזית מטה ניתן לראות את XSW ו-IGV, המייצגים את סקטור התוכנה, בחלק העליון של תחזית הסקטורים המומלצים, בעוד ה-SOXX וה-XSD, המייצגים את סקטור השבבים, נמצאים בתחתית. בנוסף, ניתן לראות תחזית שלילית גם על קוריאה הדרומית (EWY).

מניות טכנולוגיה | 14 ימים | 2026

גם כשהסקטור ירד, האלגוריתם מצא מניות מנצחות

בין ה-15 ל-29 ביולי 2026, ה-XLK – תעודת הסל המובילה של סקטור הטכנולוגיה – ירדה 5.4% בעקבות הפגיעה מסקטור השבבים. במילים אחרות, מי שפשוט קנה את הסקטור כולו חווה ירידות באותה תקופה.

האלגוריתם שלנו לא הימר על הסקטור כולו – הוא בחר את המניות הספציפיות בתוכו שהיו אמורות לעלות, גם כשהרוב ירד. במניות טכנולוגיה, החבילה שבנתה על הבחירה הזו, המניה המובילה זינקה עד 28.64% תוך 14 ימים – בדיוק באותה תקופה שבה XLK ירד 5.4%.

Manhattan Associates זינקה 28.64% ו-Workday עלתה 20.17%, בעוד הסקטור כולו נסחר באדום. החבילה כולה השיגה תשואה ממוצעת של 12.45% מול ירידה של 3.02% ב-S&P 500 – הבדל תשואה של 15.47 נקודות אחוז, ברמת דיוק של 9 מתוך 10 תחזיות. זו לא הימור על כיוון הסקטור – זו בחירת המניות הנכונות בתוכו.

סרטון השבוע

הקלטת הוובינר: המניות המומלצות על ידי AI לאוגוסט 2026

הקלטה מלאה של הוובינר האחרון

תיק השקעות AI ארה"ב | בינה מלאכותית בונה לך את תיק ההשקעות

תחזיות AI | לפי טווח זמן

התשואות הבולטות השבוע

דבר העורך

סיכום שבועי ומה תחזית האלגוריתם לחודש הקרוב?

השבוע חווינו תנודתיות גבוהה במדדים בארה"ב, בעוד שהסערה האמיתית התרחשה מאחורי הקלעים. ה-S&P 500 עלה 1.05%, הנאסד"ק הוביל עם עלייה של 1.59%, ודאו ג'ונס הוסיף 1.04%. מדד הראסל נשאר כמעט ללא שינוי. מדד הפחד VIX ירד מ-18.58 ל-15.99 – הרמה הרגועה ביותר מזה שבועות.

שבוע רב אירועים: התרסקות קרן הגידור של לאופלד אשנברנר, סיבוב פרסה של טראמפ ברגע האחרון מתקיפה מאסיבית באיראן, נפט יורד, הפד ללא שינוי במדיניות כרגע, ודוח רבעוני חזק של ענקית התוכנה – זה השבוע בפיסקה אחת.

אז מה רואה האלגוריתם קדימה?

על פי תחזית הבינה המלאכותית שלנו, מגמת השוק ארוכת הטווח נראית חיובית. ואולם, כפי שלמדנו בחודש האחרון, ההצלחה האמיתית טמונה בבחירה הנכונה – באיזה סקטור להיות, ואילו מניות לבחור בתוכו.

בברכה,
צוות I Know First

5 דברים שלא ידעת על האלגוריתם שלנו

רוצה לדעת מה המניות המומלצות לשבוע הקרוב?

הצטרף לאלפי משקיעים שמשתמשים ב-I Know First כדי לזהות הזדמנויות לפני שהשוק

ללא התחייבות | ניתן לבטל בכל עת